特斯拉效应点燃新能源汽车“冬天里的一把火”。从2012年起全球新能源汽车行业负面信息不断,多家明星企业破产重组,行业一片悲观。2013年初特斯拉成为新能源汽车行业最大亮点。一季度ModelS在北美豪车销量排行榜上排名首位,并实现盈利。公司瞬间成为市场热点,其股价从年初开始最高涨幅达到249%,再次点燃了市场对新能源汽车行业的热情。

新能源汽车也需“中国特色”,混合动力“逆袭”在即。在特斯拉事件的带动下,2013年上半年A股新能源汽车相关标的走出了一波上涨行情。但是,冷静思考国内新能源汽车行业现状,与特斯拉仍有很大差距,这种差距主要体现在整体销量和车型技术上。但是,公共交通领域为国内新能源汽车提供了独一无二的需求市场,这将成为新能源汽车行业发展起步阶段的中流砥柱。据测算,国内25个试点城市公共交通领域市场容量高达2000亿以上,相当于47万辆ModelS的销售额。在政策层面,新版节能与新能源汽车补贴政策出台在即,打破地域限制与混合动力汽车“正名”将成为政策两大亮点。新能源汽车行业龙头全国布局有望加速,国内压抑已久的混合动力汽车行业将有望迅速崛起。

数码产品锂电池仍是中坚力量,软包电池一枝独秀。从锂电池行业整体角度来看,电动车动力锂电池短期内对锂电池行业整体拉动有限。数码产品仍是锂电池行业发展的中坚力量。智能终端和超级本的快速发展是消费数码产品最显著的特征,随之带来对软包锂电池的旺盛需求。加之,国内终端厂商发力智能终端产品,国内软包锂电池需求将迅速提升,成为锂电池行业最具投资价值的细分子行业。

投资策略:政策仍是新能源汽车行业的主导因素,建议关注有望受益新版补贴政策相关标的比亚迪(新能源汽车龙头)、大洋电机(电机龙头)和亿纬锂能(最具产品创新性);锂电池行业软包锂电池受益下游需求猛增,成为行业内最具投资价值的环节,建议关注亿纬锂能(潜在软包锂电池龙头)、欣旺达(BMS爆发力最强)和当升科技(正极材料产品升级)。