追捧新能源汽车、电池要把握两条主线
来源:环球老虎财经 作者:刘小西 时间:2014-02-10 11:10 点击:次
2月10日早盘,新能源汽车板块继续表现强势,盘中相关的锂电池、充电桩概念股相继涨停。金瑞科技一字涨停,西藏矿业大幅高开9.82%,江苏国泰、均胜电子、新宙邦等均有较大幅度上涨。
消息面,财政部日前印发《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》,明确将现行补贴推广政策执行到2015年12月31日,并对2014年和2015年的补助标准作出调整。
根据财政部2013年9月发布的通知,纯电动乘用车、插电式混合动力(含增程式)乘用车、纯电动专用车、燃料电池汽车2014和2015年度的补助标准将在2013年标准基础上下降10%和20%。《通知》则将上述车型的补贴标准调整为:2014年在2013年标准基础上下降5%,2015年在2013年标准基础上下降10%,从2014年1月1日起开始执行。这意味着补贴退出力度减弱。
事实上,步入2014年以来,除了医药、军工、计算机软件等相关行业和信息化、机器人等主题,新能源与电动汽车行情启动明显,不管你关注与否或关注了多少,它们已经站在你面前了!
而从技术发展、经济效益、环保要求等综合层面看,新能源汽车已经到了推广和将要全面大发展的临界点。
华创证券研究员李大军认为,新能源汽车政策持续发力,国外销售超预期,看好这个板块,他建议掘金新能源汽车要把握的两条主线,如下:
1、国内城市发展比较积极,加第一批28个现总量已经40个城市计划发展总数量30万辆以上。但因基础技术不足,个人判断计划难以实现。14-15年最大5万、10万辆,对电池产业拉动最大30亿、50亿元;含电动自行车在内,电池、材料行业需求增速在20%以上;行业趋势比13年更好。
2、国外发展持续领先国内:1)美国发展超预期:2013年美国电动车市场累计销量为9.6万辆,相较2012年的5.3万辆,暴涨了80.9%。美国2013年汽车销量1553.16万辆,电动车占比0.62%;2)特斯拉中国价格推出后,销售预定情况非常火爆;3)德国现宝马I3、I8接受程度较高、预定非常活跃,11月份已经8000辆以上。
3、补贴额度退出力度减弱,由之前的2014和2015年度将在2013年标准基础上下降10%、20%调整为5%、10%。电池成本下降每年在10%左右,补贴仍可完全覆盖电池成本。
4、公司基本面情况,预计江苏国泰等13年电解液出货量增加20%左右(达6000吨),电解液价格已经稳定,最高毛利率可达40%;预计电池产业链主要公司14年业绩增速在10-20%区间。均胜电子等因传统业务较好14年业绩可30-40%以上增加。
5、投资建议:总体判断此波仍为主题投资,在科技股牛市前提下,主题投资更趋合理。节能环保下,新能源汽车大梦需求紧迫,产业已呈加速发展趋势。从各方反馈意见来看,各方对新能源汽车情绪高昂,上周末参与讨论者不绝于耳,因此判断情绪仍在,板块上涨行情可以继续。
投资机会两条,一条是国际产业链配套,如特斯拉、宝马电动车相关(均胜电子、新宙邦、江苏国泰、杉杉股份等);第二条是国内新能源汽车政策红利相关(比亚迪、宇通客车、中通客车)。