上周尽管沪深两市大盘呈振荡下行的态势，但涉及新能源概念的多只股票涨势不减。从上游的赣锋锂业、天齐锂业，到中游的动力源、新宙邦、杉杉股份，下游的比亚迪、万向钱潮等，均有涨停出现。近期多家券商研究机构也密集发布了相应研报，对于上述涉及新能源汽车概念、特斯拉概念的股票纷纷给出了强烈推荐、买入或增持的评级。

春节前夕，国务院总理李克强在西安视察了比亚迪的工厂，副总理马凯在广东调研了新能源汽车产业。之后，各地方政府也纷纷落实中央政策，释放利好消息，包括北京市政府决定建设上千个充电桩，成为上周市场的炒作热点。天津将推广应用1 .2万辆新能源车，北京、上海公布新的新能源汽车目录，多款新车型被收录等消息，也引起市场期望。多位接受南都记者采访的分析人士和私募人士均指出，新能源产业将成为持续全年的市场热点。

充电桩引领新能源车基建市场

北京今年将首次大规模建设新能源汽车充电桩，今年内将完成1000个公用快充桩布局建设，覆盖中心城区和近郊。北京还将在中心城区打造5公里服务半径的充电圈，逐步建成公用领域充电设施网络服务体系。

充电桩消息一出，资本市场闻风而动，相关股票连连上涨。上海普天、动力源等连续出现一字涨停。分析人士指出，上海普天有完整的合同能源管理体系，是深圳充电桩的主要供应商，因此作为充电桩概念股的龙头受到市场热捧。中国电池网：www.itdcw.com，最具价值的电池行业垂直门户。

除了北京之外，天津也表示将在重点区域建成66个充、换电站，在全市范围建成约6700个充电桩或充电接口，并利用已有充换电设施，基本实现城区便利化、网络化。在2015年，天津准备推动1.2万辆新能源汽车投入运营。同时，近日媒体报道，上海有望于今年二季度出台政策，推广在新建小区标配充电桩。有券商估算，大量充电桩建设可能带来数百亿的投资机会。

媒体报道显示，北京的充电桩将在今年内建成。私募人士、鹤禧投资基金总经理霍昕告诉南都记者，充电桩可能将是短期见收益的领域。国内的政策现状以及实际情况决定，充电桩充电站投资还是主要由国家电网来实施，这就意味国家电网旗下的许继电气和国电南瑞这样的公司未来收益巨大。国元证券分析师胡德全认为，将充电桩产业链分解来看，无论是充电系统、还是监控系统，其某一端的行业平均毛利率均不高于30%，但充电桩整机的毛利率在50%以上。参考全球领先的厂商模式，整机生产商是关注重点。

北京、天津、上海等直辖市率先大规模投建充电桩，未来可能对其它城市形成较好的示范效应。霍昕认为，充电桩是是新能源汽车大规模使用的基础，在充电桩得到大规模推广时，未来也将对公共交通领域的新能源车是一个重大利好。近期接受南都记者采访时，深圳比亚迪汽车销售有限公司副总裁李云飞表示，比亚迪今年也将在公共交通领域发力，将向各地推广，近期，比亚迪成为伦敦首批电动出租车供应商。李云飞告诉南都记者，比亚迪也正在加大向国内外公共交通领域推广新能源汽车。

#p#副标题#e#

南都记者统计近期的各地落实的新能源汽车相关政策，发现在公共交通领域，天津、山东、上海、湖北武汉等大中型城市里，都有针对新能源公交车的大力度补贴方案，如山东上周出台规定，新能源公交每辆可补贴最高达40万元。券商分析师告诉南都记者，充电桩和政府补贴，未来肯定会首先使得公交领域受益，相关板块值得关注。

除公交领域之外，针对新能源私家车的政策也在不断落实中。上周，《北京市示范应用新能源小客车生产企业及产品目录》，北汽、比亚迪、江淮等车企均有相应车型入围。民生证券分析师认为，随着地方政府配套政策开始落地，预计前两批试点城市相关政策将陆续出台。前两批示范城市到2015年规划推广量达到33万辆，再加上北京2万新能源汽车号牌的正面刺激。预计2014年将出现翻番式增长。

多位受访者均向南都记者表示，从各地政府的推广力度上看，2014年全年都将有相应的新能源车推广政策出台，政策将不断刺激新能源市场，可以预见，新能源汽车产业链的投资热点将贯穿2014年全年。

中游产业或成炒作热点

全国两会即将召开，或成新的投资时点。有分析师告诉南都记者，近年来每次重大时政会议，都会引发相关概念股的炒作热潮，今年两会也不会例外。不少媒体都将雾霾治理列为今年两会的一大热点。霍昕向南都记者分析，雾霾治理肯定会涉及汽车尾气治理。不过，两会的方针政策只是指出了一个大方向，两会后各地方落实中央政策，将带来更具体的机会。

霍昕对南都记者表示，他认为目前资本对产业链中游的炒作会最疯狂，因为目前能看到业绩增量最直接的是出现在中游，比如锂电池、电机、电解液等供应商，所以国内这一波炒作走得最好的除了万向钱潮，就是这些中游厂商。

民生证券分析师李斌在研报中给动力源做了强烈推荐的评级。他指出在产业链中游，动力源基于电力电源技术，逐步由净利衰退的通讯等单一电源业务衍生出节能(合同能源管理业务- EM C )、新能源汽车电池控制和平衡系统以及充电站业务，2013年将实现业务转型和质变。他对动力源股价给出的估值是15- 15 .5元。信达证券分析师范海波则推荐关注电池、电机领域的骆驼股份、新宙邦、大洋电机等个股，他同时对骆驼股份做出了买入的评级。

霍昕对南都记者分析，除中游厂商，中国企业在资源矿藏销售上一贯表现不错，他看好目前拥有锂矿资源的企业，包括高端钕铁硼制造商中科三环。目前上中游产业链的股票受资本市场热捧，炒作过于厉害，反而是下游的部分整车生产商，股价可能被低估。此前国家领导人在调研新能源汽车时先后视察比亚迪、江淮、奇瑞等车企，目前奇瑞未上市，比亚迪股价已经暴涨，而江淮汽车、宇通客车等整车厂商在新能源车的推广力度上不亚于目前市场受热捧的比亚迪，未来业绩上升空间不小。

特斯拉挑动矿业神经

特斯拉刺激着整个产业链的每一根神经。美国电动车公司特斯拉毫无疑问受到了市场和资本的热捧。在美国纳斯达克上市的特斯拉汽车股票，从2013年初的40美元左右，上涨至上周五收盘时的244 .81美元，股价涨了5倍。“特斯拉将成为中国新能源汽车产业的示范，告诉市场新能源汽车产业有多大的想象空间。”一位券商分析师告诉南都记者。上周，中国平安总经理任汇川在北京特斯拉直营店订购了一台特斯拉电动车，尽管需要数月后才能取车，这一消息随即被媒体关注。

#p#副标题#e#

上周，特斯拉去年第四季度业绩报告中宣布将建世界最大电池厂，投资将达40亿- 50亿美元，其产能相当于2013年全球所有电池产量的总和。该工厂建成后或将大大降低电池成本约30%，让电动汽车走进更广阔的中端车市场。国金证券分析师认为，对于国内而言，最受益的将是上游的锂矿拥有者和基础锂产品供应商。分析人士指出，由于特斯拉产能计划的产能巨大，未来将成为重要的资源采购商。

国金证券分析师认为，国内锂电池及中游材料企业仍能受益于国内和其他国际汽车品牌电动汽车的放量以及日韩企业的产能转移。尽管T esla计划自建电池及材料工厂的计划可能破灭了部分国内锂电材料企业大规模进入其供应链的愿望，但它将提升消费者对电动汽车产品的信心，逼迫传统汽车大厂加速电动车推广。

目前，已有多家整车企业宣布将大规模进入电动车市场。除了已经在力推电动车的比亚迪、江淮、宇通之外，近期北汽、上汽大通等都在新能源车领域动作频频，广东的广汽、东风日产等也在大举进军新能源车。有券商分析师告诉南都记者，目前国内电动车整车的体量还非常小，2013年销量仅在17500辆左右。目前几家车厂投入的新能源工厂项目，建设周期都需要两三年。随着政策的驱动，未来两三年内新能源车销量预计能达到5万-10万辆。