此外，在正常的购销交易条件下，在销售、采购完成之后都必然会经过付款这一环节，而融捷股份与这两家关联方却存在着大量的未结算款项，对应着双方之间几乎没有发生多少实际资金流转。

年报披露的数据显示，截止到2015年末，融捷股份对芜湖天弋的应收账款余额为3635.68万元，相对于同期销售金额3948.29万元，仅实际结算了300万元左右的销售款，要知道在这些销售当中，有超过1700万元的销售还是发生在2015年7月底之前的，在长达近半年时间里始终未予结算，这实在难称正常；再来看融捷股份对华讯方舟的应收账款余额，更是高达2027.5万元，对应到当年的销售金额2160.26万元，实际结算的销售款更是少得可怜。不仅如此，融捷股份针对其向芜湖天弋采购的1954.1万元产品，还形成了2286.29万元的应付账款余额。

综合上述分析可以发现，融捷股份与关联方之间发生的购销交易，存在很多可疑之处，指向这并非是正常商业条件下的企业交易行为，进而印证了融捷股份通过人为操纵关联交易、操纵上市公司业绩表现绝非是捕风捉影。

出尔反尔的盈利承诺

如果按照融捷股份大股东融捷控股早先的盘算，2015年上市公司的业绩本应当不会如此惨淡，按照先前公司的预计，上市公司旗下子公司融达锂业本应当在2015年大放异彩的。根据上市公司早在2012年底增资入股融达锂业时发布的收购报告书内容显示，当年融捷股份以26501.14万元的估值水平收购融达锂业49%股权，对应着当时融达锂业的整体估值为54083.96万元，相比该公司当时的账面净资产溢价了917.71%。这样的溢价水平在当时着实不低，为此，融达锂业的原股东针对该公司未来业绩也作出了承诺：2012年6~12月份、2013年度、2014年度、2015年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于223.63万元、315.02万元、220.35万元及5012.80万元。可以看出，融达锂业2015年的经营业绩本是被寄予厚望的。

事实上，根据融捷股份2015年年报显示，当年融达锂业实际完成的净利润金额仅为-551.65万元，与早先收购报告书中的预计水平相比，可谓是天差地别。这本应当触发盈利补偿义务，也即由融达锂业的原股东向上市公司支付将近6000万元的补偿，一次冲抵融达锂业未完成盈利预期给上市公司带来的损失。

然而，融捷股份在今年1月20日发布了《关于签署延后履行业绩补偿承诺协议的公告》，指出融达锂业未完成盈利承诺是因为旗下的康定呷基卡锂辉石矿105万吨采选技改项目自2013年启动以来，因矿区先后受芦山“4·20”地震、康定“11·22”地震的影响，面临地质灾害多发、余震频繁等不可抗力因素，矿区地质条件存在不确定性，该项目需要调整技改建设方案。这属于不可抗力因素，因此与融达锂业的原股东达成了一致意见，将原本属于2015年的盈利承诺金额5012.80万元，平移至2016年完成，也即如果融达锂业在2016年还未实现5012.80万元利润水平，才会由融达锂业的原股东对上市公司进行补偿。

这看似对于融捷股份并没有什么实际损害，毕竟早先承诺的5012.80万元利润并没有凭空消失，只不过是延后一年完成而已，但事实上却并非如此。

因为按照上市公司在2012年收购融达锂业时的预期，这家公司在2015年实现利润放量之后，2016年及以后年度还将保持着较高的盈利状态。也就是说，融达锂业本应当在2015年实现5012.80万元利润之后，2016年仍然将继续为上市公司贡献巨额利润。尽管2016年应当实现的利润，并未被纳入到盈利承诺当中，但是却并不等同于不存在。