电解铝氟化盐景气回落，控制力及适当规模扩张是主线：

公司电解铝氟化盐受电解铝及原材料萤石影响较大，目前萤石价格已回落，电解铝尚有一定不确定性，受其影响，氟化盐景气度回落，我们认为氟化盐未来继续回落空间有限，但景气回升仍需观察。

公司主要通过适度规模扩张和上游资源整合增强行业控制力。随着募投项目投产，今年公司冰晶石产能将从6万吨增加到8万吨，氟化铝产能将从6万吨增加至12万吨；同时通过对上游萤石资源整合，公司抗风险能力较大提高，目前可施加影响的萤石储量达到170万吨，萤石精粉5.5万吨。

六氟磷酸锂近看替代，远看新能源汽车发展：

公司六氟磷酸锂产销顺畅，已经得到市场及客户的认可，今明两年将新增2000吨产能，对进口产品形成替代，六氟磷酸锂有望继续放量，利润贡献大幅提升。

从长远看，新能源汽车将催生数倍于现有市场的远景需求，公司作为我国及全球为数不多的生产厂家，将从中受益。