1月5日，贵州振华新材料股份有限公司（以下简称“振华新材”）申请科创板上市已获受理，中信建投证券为其保荐机构。

本次IPO，振华新材拟募资12.00亿元，用于锂离子电池正极材料生产线建设项目（沙文二期） 、锂离子动力电池三元材料生产线建设（义龙二期）及补充流动资金。

振华新材于2009年在国内外率先完成镍钴锰酸锂三元正极材料一次颗粒大单晶材料的研发及生产，已形成一次颗粒大单晶镍钴锰三元材料合成技术、大单晶无钴层状结构镍锰二元材料合成技术、高电压钴酸锂材料合成技术、多晶镍钴锰三元正极材料合成技术等多项核心技术储备，并在中高镍低钴、高镍低钴领域形成完善的产品布局。

截至本招股说明书签署日，振华新材已获得自主知识产权发明专利授权28项，其中12项发明专利对大单晶中镍三元系列产品形成保护，11项发明专利对大单晶中高镍三元系列产品形成保护，9项发明专利对大单晶高镍三元系列产品形成保护，2项发明专利对钴酸锂系列产品形成保护，7项发明专利对多晶三元系列产品形成保护，5项发明专利对尖晶石结构复合改性材料系列产品形成保护，13项发明专利对表面改性技术形成保护，12项发明专利对正极材料掺杂技术形成保护。 

电池网了解到，振华新材锂离子电池正极材料生产规模位居国内行业前列，截至本招股说明书签署日，公司已形成年产3万吨锂离子电池正极材料生产能力。其中，高镍（Ni≥80mol.%）三元正极材料生产能力0.6万吨（全面兼容中镍、中高镍系列产品生产），中高镍（50mol.%

在科研投入方面，公司一贯以来重视研发投入，对新产品与新技术开发等方面持续加大资金支持。2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，公司研发费用分别为5,117.18万元、5,651.78万元、6,666.44万元、4,408.96万元，研发投入占营业收入比例分别为3.80%、2.13%、2.75%、6.45%。

在营收方面，受终端需求波动的影响，2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，公司实现营业收入分别为134,682.24万元、265,484.93万元、242,846.34万元、68,407.38万元，其中2018年营业收入较2017年增长97.12%，2019年营业收入较2018年下滑8.53%，2020年1-9月营业收入同比下滑68.12%。

在客户方面，2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，公司对前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为81.52%、85.67%、93.55%、89.88%，其中对宁德时代销售金额占当期营业收入的比例分别为51.72%、65.22%、74.44%、32.03%。公司对前五大客户销售收入占比较高，其中2017年至2019年对宁德时代销售占比不断增加，主要系公司下游动力锂离子电池行业集中度较高及公司采取集中有限资源跟踪服务大客户的竞争策略所致。目前公司锂离子电池正极材料的客户涵盖国内主流锂离子电池企业，与宁德时代、孚能科技、新能源科技（ATL）、微宏动力、天津力神、中山天贸、多氟多、珠海冠宇、惠州锂威等形成长期合作关系。