自去年三季度以来，随着我国新能源车渗透率持续提升，行业经历了“芯片”短缺、“电芯”短缺、“材料”短缺……在这轮缺货潮中，上游材料端中电解液添加剂紧缺引起市场极大关注。

日前，研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池电解液添加剂行业发展白皮书（2021年）》（下文简称：《白皮书》）显示，在2020年，中国市场电解液添加剂出货量达16140吨，同比增长40.8%。其中，碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）作为最常用的添加剂出货量最高，VC出货量6800吨，FEC出货量3500吨，两者合计占电解液添加剂市场的份额达63.8%。

《白皮书》分析，2020年以来，电解液的主要添加剂VC由于受到环保督察影响，导致部分VC停产减产，且后期复产较为困难，使得VC供应量减少。而在需求端，2020年下半年以来电池终端需求大幅提升提高了市场对VC的需求。由于电解液添加剂行业具有较高壁垒，目前国内涉足VC生产的企业较少，主要集中在江苏华盛、苏州华一、瀚康化工、青木高新、浙江天硕等少数几家企业手中，整个VC行业呈现出较大缺口，大部分电解液企业在VC采购上出现了较大问题。

自年初以来，受供给失衡影响，VC价格暴涨，有生产商接受电池网采访时表示，其电解液添加剂VC的订单已排到2022年上半年。同时VC厂家表示，目前核心问题不是价格，而是产能不足。

电池网盘点国内电解液添加剂重点企业产能及客户情况如下：

江苏华盛：公司现阶段拥有张家港一期、二期两个生产基地以及全资子公司泰兴华盛，现有电解液添加剂VC、FEC产品共计5000吨的年生产能力，为进一步扩大业务规模，巩固和提高市场占有率，公司正在张家港三基地新建年产6000吨VC、3000吨FEC项目，预计2023年投产。国内客户主要包括比亚迪、天赐材料、国泰华荣、杉杉股份等企业，外销客户包括三菱化学等企业。

瀚康化工：公司目前拥有一个淮安生产基地，电解液添加剂总产能为2300吨/年，其中VC产能为1000吨/年，FEC的产能为1000吨/年，1,3丙烷磺酸内酯（1,3-PS）产能为300吨/年。公司产品主要供应新宙邦、国泰华荣、比亚迪等企业。

苏州华一：目前公司有苏州生产基地，合计添加剂产能为3800吨，分别为VC产能1000吨/年，FEC产能2000吨/年，1,3-丙烷磺酸内酯（1,3-PS）800吨/年。此外，公司规划在大连基地新增26000吨电解液添加剂产能，其中VC产能为10000吨/年，FEC的产能为10000吨/年，1,3-丙烷磺酸内酯（1,3-PS）产能为6000吨/年。公司主要客户包括比亚迪、国泰华荣、东莞杉杉、天津金牛等企业。

浙江天硕：公司现拥有衢州生产基地，电解液添加剂总产能1000吨/年，为VC产能，同时公司2000吨/年FEC产能正在阶段性建设中。除此之外，浙江天硕1000吨/年的硫酸乙烯酯（DTD）项目已于2020年7月通过环保审批，目前正在建设中；600吨/年二氟草酸硼酸锂（LIODFB）、100吨/年二草酸硼酸锂（BOB）和500吨/年二氟磷酸锂（LFO）项目计划建设中。公司产品主要供应天赐材料电解液生产自用。

青木高新：目前公司拥有荣成生产基地，添加剂总产能为5000吨/年，其中VC1500吨/年，FEC1500吨/年，丙烷磺内酯2000吨/年。主要客户包括比亚迪、珠海赛纬、东莞杉杉等企业。

此外，永太科技年产5000吨VC、3000吨FEC项目已进入试生产阶段，扩建的年产25000吨VC和5000吨FEC等项目已经立项，正在开展项目建设的前期工作；山东瀛寰的1500-2000吨VC产能正在调试；山东永浩的1000吨VC和2000吨FEC正在试生产。

从市场现状来看，为抵御供应链风险，降低生产成本，电解液、六氟磷酸锂、添加剂等紧缺电池材料锁单现象明显，其中，头部电池企业、电解液及溶剂生产厂家通过签订长单、自建、投资并购、入股相关企业的方式进入到添加剂行业。如比亚迪入股华盛锂电、永太科技与宁德时代签署物料采购协议、天赐材料收购浙江天硕、新宙邦控股瀚康化工、奥克股份控股苏州华一、石大胜华投建5000吨动力电池材料项目……

价格方面，日前，有业内人士对电池网表示，2021年，电解液企业蹲点抢VC已成常态，中小企业拿货困难。有数据显示，9月VC大厂主流价格在38-50万元之间，贸易商报价65-90万元不等。

电池网经过梳理发现，电解液添加剂VC价格节节攀升背后的推手主要有五大方面：

一、下游需求端旺盛，导致供给紧张：最新数据显示，1-8月，我国新能源汽车产销分别完成181.3万辆和179.9万辆，同比均增长1.9倍，累计销量的渗透率接近11%。多家机构预计，今年产销量将大概率突破300-320万辆。下游需求端旺盛，直接带动锂电材料需求暴增，根据浙商证券的测算，预计2025年电解液VC需求量将超7.5万吨，2021至2025年CAGR达50.7%，市场持续扩容。

二、磷酸铁锂动力电池持续回暖，拉动VC需求量提升：今年以来，受特斯拉model3、比亚迪汉、五菱宏光MINIEV等爆款产品装机，以及造车新势力等推出磷酸铁锂车型影响，磷酸铁锂电池产销量大幅提升。

最新数据显示，产量方面，8月，我国动力电池产量共计19.5GWh，其中，磷酸铁锂电池产量11.1GWh，占总产量56.9%；三元电池产量8.4GWh，占总产量42.9%。这已经是磷酸铁锂电池连续第四个月产量超过三元电池，且二者的差距在进一步放大。装机方面，8月，磷酸铁锂电池装车量占比增至57%，三元锂电池装车量占比跌至43%。

可以看出，目前，磷酸铁锂电池在产量和装机量上均“反超”三元电池，根据市场分析，VC在磷酸铁锂电池当中的添加比例远高于三元电池，磷酸铁锂电池产销的增长，预计将加剧VC供应紧张。

三、环评审核严格，且扩产周期较长：氟化工产业污染性较强，在项目建设方面环评要求较为苛刻，环保工程设计难度较高，导致扩产周期普遍较长，而需求端，去年下半年以来电池新能源行业保持高景气度增长，加大了对VC的需求，形成供给关系紧张。

四、原材料价格上涨，生产成本提升：VC生产原材料一般需要EC和DMC，而由于下游需求火爆，EC和DMC价格也逐步上涨，根据华盛锂电信息，EC和DMC占到材料采购金额的45%，成本占比较高，原材料价格上涨压力向VC传导。

五、中间商炒作，加剧价格分化：供求失衡下，头部电解液企业锁单现象明显，小厂商无货源采购，导致中间贸易商向VC厂家高价拿货，转卖小型电解液厂家更高的价格，中间商炒作，推动VC采购价格走高。

今年以来，在缺VC、六氟磷酸锂等经历了大半年后至今仍未缓解，反而越来越紧张。中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教表示，化工产品的产能扩张不是玩魔方、堆积木，需要环保、调试、批量等过程，他预判2022年上半年仍看不到买方的自由。“大家都在拿产品、产量、交付赚取利润，赢得业绩，没有材料，没有电池，就没有终端产品、产量和业绩。再多的承诺、期望，不行动都是零！”

据《白皮书》分析，考虑到化工企业复产扩产周期较长，生产过程更加复杂，且今年受LFP电池出货量大幅增长带动VC市场需求激增，预计今年全年VC供给仍会存在较大缺口，价格上涨趋势可能延续到2023年初才有所缓解。随着新能源汽车动力电池的快速增长、新兴消费领域的快速扩张以及未来“十四五”储能产业的爆发，中国锂电池电解液出货量将实现高速成长，预计2021年中国电解液出货量达到45.8万吨，到2025年中国电解液总体出货量达到135.7万吨。受下游电解液增长的拉动，预计2021年中国市场电解液添加剂总体出货量将达到26690吨，到2025年，预计中国市场电解液添加剂总体出货量将达到77950吨。